目次

序章 金の時代がやってきた

金融危機が投資・資産運用の世界も一変させた

商品（コモディティー）が身近で手軽な金融商品に

安いときに買って、高いときに売る

年金基金が商品を投資対象に組み込んだ

金ＥＴＦ自体が金価格を下支えする

米ドルが安くなれば、金価格は上昇する

第１章 金投資の基礎知識 ― 金現物、金ミニ（先物）、金鉱株ファンド、金ＥＴＦ ―

金投資のメリット一 絶対に無価値にならない

金投資のメリット二 希少価値がある

金投資のメリット三 現金に換えやすい

金現物（金地金、コイン、純金積立）

金地金はバーチャージ、スプレッドに注目

金地金は買い取ってくれない場合もある

コインは加工賃がプラスされ、金地金より割り高

純金積立はドルコスト平均法を実践した商品

金ＥＴＦは金現物の欠点を是正

金ミニ（金先物）とは

商品先物の特徴は「差金決済」と「証拠金取引」

価格が下落すると、追加証拠金が必要になる

金鉱株ファンド（投資信託）とは

金鉱株ファンドは金価格との連動率に難点が

第２章 大証の金連動ETF ― 金価格連動型上場投資信託 ―

ゴールドの価格が上昇すれば、基準価額も上昇

金価格連動型ＥＴＦのしくみ

現物拠出型と金銭拠出型の中間のしくみを利用した

第３章 東証の金現物連動ＥＴＦ ― ＳＰＤＲ（スパイダー）ゴールド・シェア ―

金地金との交換も可能な金ＥＴＦ

ＥＴＦは主に「管理会社」「信託受託者」が運営

ステート・ストリートはマーケティング・エージェントの役割

ＥＴＦは元本保証商品ではない

信託報酬は〇・四〇％程度

第４章 ＥＴＦＳ金上場投信 ― 東証のもうひとつの金ＥＴＦ ―

ロンドン金市場受渡適合品（グッド・デリバリー・バー）で運用

銀、白金、パラジウム、貴金属バスケットのＥＴＦも

商品、商品指数への投資が一段と容易になった

取引時間中なら、いつでも売買が可能

「ＥＴＦのよしあし」は連動率で決まる

現物資産はＨＳＢＣ銀行ＵＳＡに分別して保管

ＣＲＢ指数と「買い越し」「売り越し」の数字をチェック

第５章 ＥＴＦＳ銀上場投信 ― 銀ＥＴＦ ―

銀ＥＴＦが銀価格を下支えする要因に

解約に備え、現金を保有する必要がない

産出国上位はペルー、メキシコ、チリなど中南米諸国

抗菌性を活用し、殺菌装置にも使われる

ヘッジファンドの売買のタイミングに注意

投資マネーの流入で、価格は乱高下

金融・経済危機を乗り越え、自動車・投資需要の増加続く

第６章 ＥＴＦＳ白金上場投信 ― プラチナＥＴＦ ―

現物の地金で運用するプラチナＥＴＦ

オープンエンド型なので、自由に取引できる

プラチナＥＴＦそのものがプラチナ価格の上昇要因

次世代カーの本命、燃料電池車にもプラチナが不可欠

自動車の排ガス規制が追い風となった

排ガス触媒として、需要が一挙に爆発

サブプライムローン問題の影響で、プラチナ価格も下落

南アフリカだけで、全供給量の四分の三を生産

金融・経済危機を乗り越え、自動車・投資需要の増加続く

第７章 ＥＴＦＳパラジウム上場投信 ― パラジウムＥＴＦ ―

日本とも関係が深いパラジウムＥＴＦ

管理報酬は〇・四九％

自動車の排ガス触媒として需要が急増

長期投資の視点で見ると、将来性は抜群

歯科材料、宝飾品としての需要は安定

主要産出国はロシア、南アフリカ、北米

寡占状態の商品は価格が高止まりしやすい

パラジウムの価格に影響を与える四つの要因

第８章 ＥＴＦＳ貴金属資源バスケット上場投信 ― 貴金属バスケットＥＴＦ ―

投資対象は四つの貴金属の現物

原資産はロンドン地金市場協会の規格に基づく地金

タマゴをひとつのバスケットに入れてはいけない

ひとつの貴金属が暴落しても、他の貴金属が下支えを

第９章 どれを選ぶ？ 金ＥＴＦ ― 東証のＳＰＤＲゴールド・シェア、ＥＴＦＳ金上場投信、 大証の金価格連動型ＥＴＦを比較 ―

選択の際はインデックスとの連動率を、もっとも重視

世界二位のＥＴＦプロバイダー、ステート・ストリート

商品ＥＴＦのパイオニア、ＥＴＦＳセキュリティーズ

運用資産二〇兆円を超える巨人、野村アセットマネジメント

純資産残高は人気のバロメーター

投資対象はリンク債か、ゴールドの現物か

信用リスクが気になるなら、現物拠出型を選択

取引量が少ないと、売買が成立しないことがある

管理報酬の差を、どのように考えるか

第10章 金ＥＴＦ取引をはじめよう ― 証券会社に口座を開設し、取引をスタート ―

まずは証券会社に口座開設

電話やインターネットでも開設できる

「源泉徴収あり」か、「源泉徴収なし」か

パスワードは、おぼえやすいものに変更

ネット証券か、対面型証券か、証券会社を賢く選択

証券会社選びのポイント一 売買手数料の安さ

従量コースか、一日定額コースか

証券会社選びのポイント二 使い勝手のよさ

総合的なサービスで選ぶなら、対面型証券会社

証券会社選びのポイント三 売買注文の方法（種類）の充実度

第11章 金ＥＴＦ取引の基本 ― 安いときに買って、高いときに売る ―

いくらから取引できるのか

注文画面では入力ミスを防ぎ、細心の注意を

始値、高値、安値、終値を押さえるだけで、相場の流れが見える

「金ETF」取引のスタート

状況に応じて、とるべき投資戦略は異なる

信用取引には大きなリスクが

「上げ相場」「下げ相場」のサインを見逃すな

板情報を注視せよ

確定申告と税金

第12章 金価格の変動要因１ ― ドルの動きを見逃すな ―

金価格を動かす要因に目を配れ

ドルの為替レートに大きな影響が

政策金利に影響を与える指標に注目

米国経済の現状示す「ドルインデックス」

金価格と米ドルは正反対に動く

原油価格とドルも負の相関関係

第13章 金価格の変動要因２ ― 金市場のプレイヤーの動きを見逃すな ―

価格は需要と供給のバランスで決まる

主要プレイヤーの動きが金価格を左右

減産傾向が続き、供給過多の心配はない

公的売却による供給増に気をつけよう

各国中央銀行と年金基金が金市場を揺るがす

金価格の上昇トレンドをつくった「ワシントン協定」

年金基金のニーズに応えてつくられた金ＥＴＦ

ヘッジファンドが金市場を揺り動かす

ヘッジファンドは金融界の「暴れん坊」

金ＥＴＦは金市場の新しいプレイヤー

金ＥＴＦが「反転の起爆剤」となった

新たなプレイヤーの参入をチェックしよう

「ファンド・オブ・ファンズ」の動きを見逃すな

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